年初以来，A股跌幅20%左右，这个调整幅度是比较大的，现在，还有不少观点认为市场还要跌到多少点，我们大家都认为这并不现实，是脱离了金融环境监管框架，是完全情绪化的发挥。我们在《黄金坑，坚守主线不动摇》一文中阐明，金融去杠杆有尺度，给A股市场带来的冲击力是有限度的，在这样的一个过程中，蓝筹白马真成长这一抱团主线并没有受到伤害，相反，让投入资产的人看到了价值投资的难能可贵。基于政策不会失速这样一个基调，我们大家都认为眼下坚守才是正道。事实上，影响A的内部、外部因素，都已经陆续释放完毕，甚至一些潜在风险还被人为放大，催化成悲观情绪都体现到行情中去了。降准是短期催化剂。定向降准延续了之前国务院会议精神，政策全部符合预期，由于市场已到了一个反攻的节点，降准会催化市场情绪逐渐转好，因此，极度看空不足取，理性乐观才是线、有相当多的股票已经很便宜。
全市场角度看，从A股历史规律、估值水平、国际比较这些线条比较，中国的A股以及H股，投资价值都是非常显著的，中国作为世界经济发展的火车头，证券交易市场上这些优秀的上市公司就是最优质的资产。我们之前观点也反复指出，走遍全世界也要投资中国。目前A股市场中上证50、中证100，沪深300，以及纳入MSCI的数百只个股，这些品种汇总起来，大致占市场个股总数的10%，这是中国优秀的企业，更是优质的资产，证券交易市场上投资者长期对这些资产进行了挖掘定价，但放眼全球，其估值水平、成长能力、稳定性等都有巨大优势。所以，任何一个时间里，任何市场环境下，都不能错过A股市场蓝筹白马真成长个股的机会，特别是今年上半年以来持续调整带来的难能可贵的机会。大概率的情况是，后面A股市场上涨，蓝筹白马真成长依旧会充当大反攻的角色。
A股市场从调整时间、空间，以及投资者心态角度看，都到了一个极值，人心思涨，转折点就在眼前。大家也会发现，其实每一次A股上涨的时候，都是比较轻快的，因为抱团主线对于指数的影响很显著，一旦这个红旗竖起来，那么很快就会转化到人声鼎沸的境界。从投资心理上看，现在这种极度悲观、麻木的市场环境，随时会一声惊雷响起，6月最后一周，我们提议要做好冲锋的准备，至少要做到坚决不放弃优质的筹码，其次，仓位配置上要逐渐上来，从三季度开始，从蓝筹白马真成长开始，会引领市场打一次翻身仗，建议我们大家做好多点布局。
1、贵州燃气主要是做城市燃气运营,主体业务为贵州省天然气支线管道、城市燃气输配系统、液化天然气接收储备供应站、加气站及相关配套设施的建设、运营、服务管理，及相应的工程设计、施工、维修。公司的主要气源为中石油贵州天然气管网有限公司供应的管道天然气。截止2017年末，拥有全资、控股子公司42家，参股企业11家。公司已在贵州省25个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气特许经营权。目前，公司在贵州省内已建成3条天然气支线管道。
3、龚伟斌表示，此次增持是基于对公司内在价值及未来发展的策略的认可，同时也为提升投资者信心，切实维护中小股东利益和长期资金市场稳定。企业内部一致认为股价已跌至低位，计划增持的高管不在少数。主要是看好公司特种照明业务的前景，尤其看好Mini LED的爆发力。计划两年内特种照明占公司总营收达到40%左右，成为公司新的业绩支柱。
（二）公告点评：韩建河山（603616）拟3.2亿收购清青环保100%股权
事件：韩建河山公告，公司拟以3.2亿元现金收购秦皇岛市清青环保设备有限公司100%股权，交易对方承诺2018年至2020年清青环保三年累计完成扣非净利不少于1.2亿元。
1、根据公告，北京韩建河山管业股份有限公司拟以现金方式收购秦皇岛市清青环保设备有限公司100% 股权，交易金额 3.2 亿元， 交易对方承诺 2018 年至 2020 年清青环保三年累计完成扣除非经常性损益后的净利润不少于 12000 万元，交易双方就业绩承诺约定了业绩补偿与业绩奖励条款。
2、如果收购完成会对净利润产生积极影响。根据公告交易各方同意，过渡期间标的公司所产生的盈利或其他原因增加的净资产由韩建河山享有，亏损或其他原因减少的净资产由转让方按照转让前股权比例承担。在此基础上进行以下试算，测试收购对净利润的影响。
（1）假设清青环保承诺的业绩能够每年如期完成，则清青环保2018年-2020年年均可以为韩建河山贡献净利润4000万元，对比韩建河山2015 年-2017年三年的年均净利润-2528 万元，对净利润的提升效果明显；
（2）假设清青环保承诺的业绩不能够足额完成，韩建河山仍有50%的股权转让款要视业绩完成情况才支付给对方，如果对方不能足额完成承诺业绩，韩建河山能够正常的使用未支付的股权转让款优先抵扣。如果三年承诺期满清青环保仍然不能足额完成承诺业绩，韩建河山与对方约定的估值调整机制，将未完成比例直接调减清青环保股权的估值；因此，清青环保不能足额完成承诺业绩的风险可控；
3、2018 年是上市公司的扭亏关键年，但公司PCCP主业依赖国家投资拉动，持续低迷，新增订单减少、原材料成本上涨、实施进度普遍迟于计划、公司毛利连续下降。公司在2018年一定要尽快寻找好的产业转型机会，摆脱传统主业行业不景气的不利影响。韩建河山希望借助清青环保这个契机，进军环保产业，以清青环保为平台，实现未来多元化发展，打造出新 的利润增长点。而交易对方也希望借助韩建河山的上市公司平台，把握政策机遇和行业机遇，共同把清青环保业务做大做强，力争发展成为京津冀地区的环保龙头企业。
事件：6月25日晨鑫科技公告称，公司于2018年3月29日停牌至今，主要是2018 年 3 月 25 日与北京罗曼空间科技有限公司实际控制人宋啸飞签署了《大连晨鑫网络科技股份有限公司与宋啸飞重组合作意向协议》，公司拟以发行股份及支付现金的方式收购北京罗曼 100%股权；2018 年 5 月 23 日， 公司与成都超级梦网络技术股份有限公司实际控制人孟荆签署了《大连晨鑫网络科技股份有限公司与孟荆重组合作意向协议》，公司拟以发行股份及支付现金的方式收购成都超级梦 100%股权。
1、2017 年 10 月，公司完成了主营业务向互联网游戏、电竞领域的转型，并确定了公司整体向移动游戏及互联网大文化全方面转型的发展的策略。壕鑫互联始终将“打造跨平台移动端游戏发行第一品牌”为目标,以市场潜力巨大的竞技体育平台为切入点,布局细分市场。通过寻求与娱乐平台、体育平台、传统媒体及其他泛娱乐产业跨界合作的方式打造竞技体育娱乐平台；2016年12月,壕鑫互联取得了国内市场表现优异的经典手机游戏《街篮》在北美洲的独家代理权,《无尽守卫》、《深海大作战》、《装甲前线》等储备游戏在相关平台做上线前的测试之中，随着《街篮》在北美地区的成功运营,壕鑫互联营业收入呈现良好发展形态趋势。另外，公司通过个人的网络站点平台向客户提供广告服务或页面搜索服务，以互联网DSP平台为载体,通过对包括大数据、AI算法等方向进行平台优化,以此来实现精准的广告投放。
2、北京罗曼、成都超级梦，主营业务均为移动游戏的研发、发行及运营的企业，所属行业均为信息传输、软件和信息技术服务业相关的行业。根据 Talking Data 移动数据研究中心公布的数据，截至 2017 年第 2 季度，国内累计移动游戏活跃设备规模达到 11.7 亿， 2017 年上半年中国移动游戏收入规模达到 457 亿元。随着游戏产品逐步提升，细分市场得到更多成长，以及市场参与者更看重精细化运营等，移动游戏市场整体朝着较为健康稳定的发展趋势前。不过，截至目前，具体交易方式、交易比例、交易作价、业绩补偿等方案要素仍在论证过程中，尚未最终确定。重组方案为准。
3、公司围绕发展战略目标推进现存业务稳步前行，并积极通过内生式增长和外延式并购相结合的方式寻求更多发展机会。本次重组是公司进一步强化移动游戏领域的布局，将拓宽公司在移动游戏领域的经营事物的规模，为客户提供更多类型和层次的产品和服务，有利于获取和整合优势资源，提升公司的整体盈利能力和竞争优势。
1、 公司是国内工程胶粘剂行业的有突出贡献的公司，专门干胶粘剂和新材料研发、生产销售，主要营业产品涵盖高性能有机硅胶、聚氨酯胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶等工程胶粘剂及太阳能电池背膜，均为各应用领域的中、高端产品。公司与宇通客车、中通客车、东风日产、海马汽车、中国中车、比亚迪等国内外有名的公司建立了长期合作伙伴关系，是中国汽车制造及维修、轨道交通、电子电器、新能源、高端建筑、软包装等领域工程胶粘剂和新材料最大供应商之一。公司还具有国家认可的机动车制动液产品生产资质，是国内少数拥有该资质的机动车制动液生产厂家。
2、近年来，随国家产业政策的全力支持，在宏观经济快速地发展的背景下，我国工程胶粘剂行业得到较快发展。国内产品质量显著提升，逐步替代进口产品；产业体系逐渐优化，新兴市场发展带来胶粘剂应用领域扩宽，产品附加值显着提高；随着我们国家环保意识的日益提高以及环保法规的日趋完善，高性能“绿色”环保胶粘剂的市场关注度慢慢的升高，给国内公司能够带来了良好的发展机遇，未来前景看好。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会发布的《中国胶粘带和胶粘剂市场报告及“十三五”发展规划》显示，“十三五”期间，我国胶粘剂发展目标是产量年均增长率为7.8%，销售额年均增长率为8.3%；2020年末我国胶粘剂产量达1,033.7万吨，销售额达1,328亿元。
3、 2018年半年度，公司预计实现盈利8704.74万元-10,155.53万元，同比增长20%-40%。业绩增长的根本原因是公司基本的产品在汽车整车制造及维修、轨道交通、工业设施、新能源、软包装、电子电器LED等业务领域销售增长强劲，顺应上游原材料价格趋势，基本的产品销售价格进行了较大幅度上调，有效对接市场价值，助推公司业绩成长。公司前期通过持续人才引进、高端产品开发形成新增长点，核心业务布局开始释放增量；工业大客户和主要经销商销售份额明显提升，高铁、汽车、消费电子装配用胶替代进口产品份额稳步提高；销售收入总体保持快速增长，产品、客户结构进一步优化升级。同时，公司通过不断创新改革、科学管控、挖潜降耗，促使产品成本和各项费用控制符合预期。
4、简单估算，目前股价对应2018年动态市盈率约为22倍，估值较为合理。
1、6月23日,济南市人民政府与绿地控股（600606.SH）签订合作框架协议,共同推进“中国济南?绿地国际博览城”综合建设项目。该项目拟总投资700亿元，建成后将成为世界一流、中国第一的会展经济园区、科技先行谷和生活示范区。项目计划5年全部建成，2020年实现国际会展中心一期运营，2022年底实现整体运营。
2、根据协议，中国济南绿地国际博览城项目地上建筑面积约666万平米，项目建设分为新动能产城融合、基础设施代建两方面内容。新动能产城融合包括会展经济园、科技先行谷、生活示范区等三大园区。绿地将发挥在基础设施建设方面的综合优势，积极参与济南先行区内基础设施、公共设施等方面的建设，包括区域景观绿化、市政道路、公共设施等。
1、中国铝业（601600）6月24日晚间公告，公司控股股东中国铝业集团有限公司（以下简称“中铝集团”）拟通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，增持金额不低于人民币4亿元，不超过人民币10亿元，期限为12个月。
2、中铝集团将基于对公司股票价格的合理判断，并根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势，逐步实施增持计划，最高增持比例不超过公司总股本的2%。
1、达实智能（002421）6月24日晚间公告，公司近日签署了《信利（仁寿）高端显示科技有限公司第5代TFT-LCD高端显示器项目水蓄冷系统合同》，合同金额为2.10亿元，占公司2017年度经审计营业收入的8.14%。
2、公告称，公司主营业务聚焦于智慧医疗、智慧交通、智慧建筑及节能，本项目采用的水蓄冷技术是利用峰谷电价差，在低谷电价时段将冷量存储在水中，在白天用电高峰时段使用储存的低温冷冻水提供空调用冷的技术。此项目是公司目前在建筑节能领域签约的单体金额最大的项目，体现了公司在智慧建筑及节能领域综合实力的有效提升，合同的收益主要体现在2018年，将会对公司2018年度的净利润产生积极的影响，但对公司业务的独立性无重大影响。
1、天音控股（000829）6月24日晚间公告，公司全资孙公司深圳穗彩近日就africabets彩票数据服务事项与加纳GH)LIMITED签订合同，为其提供数据咨询、指导服务。公司将提取体育竞猜投注利润的0.5%作为技术服务费。
2、公司称，本合同为公司全资孙公司深圳穗彩对外签署的提点服务合同，是公司布局加纳彩票业务，迈向国际化的重要一步。本合同的签署和执行有助于公司在加纳彩票业务上展开深入合作，并进一步加大海外业务布局。
1、海伦哲（300201）6月24日晚间公告称，公司股东美通公司以协议转让的方式向海林致远转让其持有的5500万股公司股份，占公司总股本的5.28%。双方同意《股份转让协议》项下股份价格定为每股人民币4.56元，合计股份转让价款为25080万元人民币。
2、海林致远受让股票的原因是看好公司未来发展并与公司结成长期战略合作伙伴，不排除在未来12个月内增持。同时，公司与海林投资签署战略合作协议，海林投资将在公司发展战略、资本运作、市场开拓和风险管控等方面给予建议和辅导。
2、五粮液此举主要是该产品客户订单已超过全年计划量所致。结合其所在的区域市场情况，五粮液厂商此举或也有提升经销商利润、分配精力促进非52度五粮液产品营销售卖的考虑。该经销商还估计，五粮液可能到中秋旺季到来前，再恢复接受52度新品五粮液的订单。
长城影视（002071）控制股权的人方面携董监高等拟增持0.5亿元-1亿元；
康跃科技（300391）预计半年报净利为0.62亿元-0.65亿元，同比增涨89%-98%；
美丽生态（000010）控股子公司中标2.5亿元集中供热项目，公司2017年营收为7.58亿元；
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