17年12月19日神光金融研究所投资建议早报

发布时间: 2024-04-04 20:55:04

主要是年底阶段资金面偏紧，以及场内部分资金获利了结，这会继续造成蓝筹股和白马股承压。可以借鉴的数据信息是，国债回购利率变化，短期利率水平出现了飙升现象，资金价格飙升意味着短期资金面吃紧，增量资金暂时难以大规模入市，存量博弈依旧持续，并引导市场情绪波动，从而继续构筑中期底部，我们估计这种资金偏紧的格局持续到月底，下月初会大幅缓解。

分类来看，金融板块的银行保险逐渐企稳，券商超跌后逐渐企稳，周期板块中的煤炭、钢铁、电力等企稳上行，房地产个股继续下探。从指数角度看，上证50、沪深300指数期货当月以及近月合约纷纷升水，50ETF认购期权普遍上涨，说明市场情绪继续偏向多头，权重板块企稳意味着权重指数也将从左向右完成筑底，投资的人要等待的只是一段时间而已，从空间上来看，由于融资客加杠杆和陆港通南向北资金净流入，会缓冲一些蓝筹和白马股调整动能，部分个股甚至形成了向上的趋势，所以，在投资心态上大可以放松一些。

我们在上周观点《筑底进行中，拿住优质筹码》中指出，权重指数处于筑底阶段，中小盘指数逐渐进入右侧反弹，市场需要点时间消化年底最后压力，1-2周之后能够正常的看到市场共振普涨的格局，所以，现在的策略也比较清晰，就是耐心持有优质蓝筹+白马+成长股，兼顾超跌周期+中小盘个股，空仓以及轻仓的投资的人能适当加快布局节奏，对于相对低位个股的买入可忽略短期波动，买在最低价的想法并不现实。

（一）公告点评：狮头股份(600539)控制股权的人拟增持1%-4.5%股份

1、2016年11月，公司收购龙净水业70%股权。2016年12月公司启动了重大资产重组，将与水泥业务相关资产、负债及狮头中联51%的股权全部出售给狮头集团。2017年起，企业主要经营的业务由水泥相关业务变更为控股子公司龙净水业的净水龙头及配件的生产和销售。龙净水业自主开发的净水器龙头综合性能处国内领先、国际领先水平，在国内同种类型的产品中品种最全，已获多项发明专利和新型实用专利。出让方承诺，龙净水业在2016-2018年度净利润分别不低于890万元、1,130万元、1,460万元，且目标公司2016-2018年度当期期末累积实际净利润将不低于当期期末累积承诺净利润。

2、2017年10月，根据《问询函回函》的内容，公司将由无控制股权的人、实际控制人变更为有控制股权的人及实际控制人，公司控制股权的人将变更为第一大股东苏州海融天投资有限公司，实际控制人将变更为吴旭先生。截至本公告日，公司控制股权的人苏州海融天及一致行动人上海远涪持有本公司无限售流通股份共计5811.27万股，占公司总股本的比例为25.27%，苏州海融天、上海远涪分别为重庆协信远创全资子公司和全资孙公司。

狮头股份控制股权的人一致行动人拟增持1%-4.5%股份。狮头股份(600539)12月18日晚公告，公司控股股东海融天一致行动人重庆协信远创计划由其或其下属全资控股公司自2017年12月19日至2018年6月18日期间，择机增持不低于230万股，占公司总股本1%，不超过1035万股，占公司总股本4.5%，累计增持金额不低于3450万元，不超过2.07亿元，增持价格的范围为15元/股至20元/股。公司上个交易日收盘价为16.54元/股。

1、公司专门干胶粘剂和新材料研发、生产，在沪、粤、苏、鄂四地分别建有产业基地和研发中心，主营业务产品涵盖高性能有机硅胶、聚氨酯胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶等工程胶粘剂及太阳能电池背膜，大范围的应用在汽车制造及维修、电子电器、LED、轨道交通、新能源、工程机械、软包装、高端建筑等众多领域，是当前中国新能源、电子、汽车、工业、包装、环保、建筑、高铁等行业胶粘剂和新材料最大供应商之一。

2、公司预计2017年盈利10,674.31万元-12,615.10万元，比上年同期增长10%-30%，约合每股盈利0.25-0.30元。业绩增长的根本原因是：本年度，面对上游原材料暴涨的严峻市场形势，公司主动出击，与上下游达成战略合作，化危为机，并借机强化了战略供应商与战略大客户的合作，合作份额大幅度上升；公司一大批经过多年攻关的战略大客户、重点项目、重点产品取得突破，产品大幅替代进口；公司连续多年在科研上大幅投入，高的附加价值产品在本年集中涌现：环保型PU胶、PUR热熔胶、高性能丙烯酸酯胶、无溶剂包装胶、MS密封胶等，优化了公司产品结构和客户用胶点解决方案，提升了公司整体盈利能力；公司推动内部改革，加强管理团队建设、创新挖潜，控制采购成本、节能降耗、适时调整产品价格，有效缓解成本压力，在上游大部分原材料近乎翻倍上涨情况下，基本的产品毛利率保持基本稳定；公司本年度积极布局，设立首个海外公司、收购越南越友有限责任公司，加速拓展东南亚市场，业绩实现翻倍增长；同时成立雄安新区办事处（并筹建分公司），投建项目按计划布局实施，持续推进工程进展并达成多个战略合作项目；全年度公司销售费用、管理费用和应收账款亦得到一定效果管控。

3、近几年公司培育的潜力行业裂变上量：高铁行业六大主机厂大部进入，乘用车行业用胶打败国外技术壁垒进入一线阵营（如日产、神龙、长安），装配式建筑引领市场、高端幕墙胶批量应用于首都新机场，其他如PUR热熔胶、新能源汽车电池用胶均处于行业前沿地位；传统优势行业强者恒强：光伏、客车、汽车后市场、LED行业等均站稳半壁江山；光伏电站业务本期取得较大增量。

4、简单估算，目前股价对应2018年动态市盈率倍约为29倍，估值相对合理。

（三）公告点评：老百姓（603883）拟1.17亿元重组收购江苏新普泽51%股权

事件描述：老百姓公告，公司与许志刚、吴红燕、江苏普泽、上海普泽签署股权收购协议。按照协议，许志刚、江苏普泽、上海普泽以现金出资设立新普泽，公司成立后许志刚、吴红燕将其控制的42家直营门店的资产和业务注入新普泽、将其另外控制的18家直营门店加盟到新普泽后，公司拟收购许志刚、上海普泽持有的新普泽51%的股权，收购价格为1.17亿。上述交易完成将有利于公司填补南通市场的空白。

1、江苏市场是老百姓大药房重点发展市场，此次并购的新普泽拥有的 42 家直营门店主要分布在南通市海安县等国家级百强县中排名靠前的县级市场，且在三个县级市场占有市场一马当先的优势。如上述交易完成将有利于上市公司填补南通市场的空白，加速对其周边区域中小型连锁企业的合作及新店拓展。

2、同时，本次收购完成后，将会与公司在江苏省已有的子公司形成合力，进一步稳固了规模优势，提高了市场集中度。同时，本次收购扩张了公司在江苏省的区域版图，为后续寻找合作机会、继续拓展江苏市场打下了良好的基础。

3、通过本次收购，公司将拥有新普泽 51%股权，新普泽在当地市场拥有非常良好的竞争优势和盈利能力。本次收购完成后，公司将整合其现有资源，为其引入公司先进的管理模式和优势商品，逐步提升新普泽的盈利能力，并最终提高上市公司的盈利能力表现。

事件：天域生态18日公告，公司所属联合体中标邕江综合整治和开发利用工程PPP项目，PPP项目建设工程投资额1,230,030,800.00元。

1，本次项目名称是邕江综合整治和开发利用工程 PPP 项目（南岸：老口枢纽-托洲大桥、南岸：蒲庙大桥-邕宁枢纽），PPP 项目建设工程投资额为12.33亿元，运营总成本6.11亿元，内部收益率6.39%。本项目采用 BOT 模式，由项目公司承担本项目的投资、融资、建设、运营维护和移交责任

2，天域生态主营业务为园林生态工程的设计、施工养护及苗木种植等，致力于为政府机构、企业和事业单位及房地产公司等客户提供园林生态领域的综合服务。目前已形成了以生态理念为导向，以规划设计为基础，以工程项目施工为依托，苗圃为支撑，板块间协同互动、联动发展的一体化产业链。天域生态是国内少数同时具有城市园林绿化企业一级资质和风景园林工程设计专项甲级资质的综合性园林绿化企业之一。目前，已具有全国性业务承揽能力、跨区域生态园林施工项目管理能力，构建了覆盖全国的市场布局和较为完善的客服体系，具备较强的跨区域经营、施工和项目管理能力，为后期持续扩张打下了坚实基础。公司经过多年发展与积淀，已逐渐形成较高的品牌知名度。公司优秀的设计能力已具备良好的市场影响力和客户口碑，持续在行业内呈现优秀作品。公司同时还获得了全国十佳园林工程企业、全国十佳园林科学技术创新企业等荣誉。公司在北上广设立了三大设计中心，并在多地设立子公司，具备较强跨区域经营与管理能力，为后续持续扩张夯实基础。公司通过不断加大研发投入、引进技术人才、开展研发合作等方式，形成和积累了在河湖生态环境综合治理、西北地区盐碱地治理和生态湿地、水土保持等领域的领先生态修复技术和工程管理经验，进一步提升了公司在生态园林领域的竞争优势。公司在十余年的经营过程中，重视技术创新和积累，注重以工程实践的方式来实现行业新技术的吸收运用和成果转化，形成和积累了在河湖生态环境综合治理及景观工程，西北地区盐碱地治理、生态湿地、水土保持等领域的领先生态修复技术和工程管理经验，并在一批具有较高技术上的含金量的大中型园林生态工程设计及施工项目中成功应用，且取得良好效果，在行业内获得了良好的口碑和品牌形象，奠定了公司在园林生态工程领域的技术竞争优势。

3，若项目签订正式合同并顺利实施，将对公司今后年度经营业绩产生积极影响。

事件：中新科技18日晚间公告，公司拟非公开发行股份不超6,003万股，募集资金总额不超过120,000万元(含本数)。

1、根据公告公司拟非公开发行股份不超6,003万股，募集资金总额不超过120,000万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额计划用于年产1,200万台平板电视项目。本次非公开发行A股股票发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%。

2、本次非公开发行股票，有利于逐步降低成本，提高企业综合竞争力。消费电子ODM行业竞争激烈，生产效率及生产成本是企业核心的竞争力。本次年产1,200万台平板电视项目，是结合公司现有生产经营情况，通过新增产线、智能仓储和配套系统软件，进一步提高公司产能，提升市场占有率，增强品牌认知度和影响力的重要举措。本次项目建成并满产后，公司将新增年产1,200万台平板电视，平板电视产量将有较大的提升。此外，本次募投项目将新增SMT产线条，用于平板电视、笔记本电脑核心部件之一主板的生产。目前公司生产所需的主板主要以外购为主，随着本次项目的建设与达产，公司将进一步降低生产成本，同时也能增加公司的技术开发能力，提高公司的综合竞争力。随着规模效应的逐步显现，生产成本将会有效降低，同时规模的提升有利于提升公司对上游厂商的议价能力，有利于企业立足目标市场，大范围推广产品，从而有效地提高企业综合竞争力，扩大企业的竞争优势。

3、本次非公开发行股票，有利于公司扩大产能，提高市场占有率。近年来，受全球电子制造业产业转移及中国电子信息产业国际竞争力的不断提升等因素驱动，中国电子制造服务行业快速增长，市场需求十分强劲。公司自上市以来，主营业务收入持续保持高速增长， 2015 年同比增长43.85%，2016年同比增长 20.94%，2017年1-9月同比增长43.09%。2017前三季度公司销售规模增长较快，订单量持续增加，尽管公司采取了引进新产线、优化作业流程，简化管理程序等措施来提高生产效率，但公司现在存在生产能力仍难以满足日益增长的订单数量，这对公司进一步提升市场占有率造成了不小影响。从行业角度分析，消费电子领域充分竞争的行业特性要求业内的生产制造企业的必须拥有充足的产能，才能满足日益增长的订单水平，以及日趋激烈的竞争环境。本次募投项目为了匹配公司未来长期发展的规划，新建厂房和生产线在建设前期经过统筹规划、设计，具有较高的自动化水平、智能物流仓储水平，可以优化生产资源配置，提升公司的产能及生产效率。

4、本次非公开发行股票，打造长期竞争力，推动公司创新驱动，提升股东长期回报。企业之间的竞争是综合实力的竞争，是技术、资金、人才储备和客户资源等全方位的竞争。如果不能满足日益增长的市场需求，企业就会在激烈的市场竞争中落后于其他参与者，并最终被市场所淘汰。本次年产1,200万台平板电视项目的建设，将大幅提升企业的生产规模，有利于企业把握市场先机，在未来的市场竞争中长期占据有利地位。在国家鼓励电子信息产业自主创新，加大研发投入，推动产业结构升级的背景下，公司结合自身所处的发展阶段和行业地位进行了全方位研究，在推动现有产品和业务快速发展，实现良好盈利的同时，结合现有的产业分布和产品分类，以及消费电子行业未来的发展方向，将平板电视的高端化作为公司下一阶段发展重心，以推动业务板块和产品结构更加丰富化和全面化。

1、根据公告，基于对公司未来持续发展前景的信心，对公司股票长期投资价值的认同，为维护市场稳定，增强投资者信心，公司控股股东、董事长柴国生先生倡议：在坚持自愿、合规的前提下，鼓励雪莱特及控股子公司全体员工积极买入公司股票。凡在 2017 年 12 月 19 日至 2017 年 12 月 25日期间净买入的雪莱特股票，连续持有 12 个月以上，且持有期间连续在职的，若因买入公司股票产生的亏损，由本人予以补偿；若产生收益则归员工个人所有。此外，公司于2017年12月11日收到公司股东陈建顺先生签署的《关于增持雪莱特股份计划的告知函》，基于对公司未来持续发展前景的信心，及对雪莱特价值的认可，为促进公司持续，稳定，健康发展，维护雪莱特股价稳定，增强投资者信心，陈建顺先生计划自2017年12月12日起6个月内，通过集中竞价交易方式择机通过二级市场增持公司股份，拟增持金额不少于人民币1,000万元，增持价格为不超人民币7.50元/股。公司于2017年12月6日收到公司控股股东柴国生先生签署的《关于增持雪莱特股份计划的告知函》，基于对公司未来持续发展前景的信心，及对雪莱特价值的认可，为促进公司持续，稳定，健康发展，为维护雪莱特股价稳定，增强投资者信心，柴国生先生计划自2017年12月7日起6个月内，通过集中竞价交易方式择机通过二级市场增持公司股份，拟增持金额不少于人民币1,000万元，增持价格为不超人民币7.50元/股。

2、公司致力于打造成为“光科技应用及消费电子产业整合”的高科技企业。公司积极采取“强化内部管理，整合内外资源，运作资本平台”的策略，在推进传统主营业务的同时，逐步向汽车及无人机等业务延伸。目前，公司在新兴产业方面的布局已初见成效。作为国内LED行业的先行者，公司紧跟国家产业规划和市场需求，加大LED产品的投入力度。并通过与富顺光电的协同效应，实现LED产品类型、市场覆盖、品牌优化等多方面的提升，从而提升公司整体的市场竞争力。在新兴产业方面：受消费电子行业高速发展影响，无人机产品升级迅速，不断推陈出新，曼塔智能研发投入力度持续加强，随着新产品研发、美国及德国子公司设立，公司在无人机领域的市场影响力将进一步提高。同时，公司积极响应国家在新能源和环保领域的政策，战略性布局新能源汽车领域。在资本运作方面：公司联合专业投资机构共同设立产业并购基金，重点关注新兴产业的投资机会，通过资本运作的方式，构建多层次的产业布局，使公司逐渐转型成为优质资产管控平台。公司预计年报净利润为4050.39万元至6075.59万元，增长幅度为0%至50%，基本每股收益0.06元至0.08元。

事件描述：12月18日，公司与上海埃尔顿医疗器械有限公司股东宁波奕辉管理咨询合伙企业（有限合伙）、张玉兰、河昌辉签订了《并购意向书》，公司拟收购宁波奕辉持有的标的公司60%股权，收购价暂定为3.3亿元。交易完成后公司持股60%，张玉兰、何昌辉各持股20%。

本次拟收购标的公司成立于2005年，是一家专业研发、生产和销售内窥镜手术器械及周边相关医疗器械产品的企业，在医疗器械市场的内窥镜手术器械细分市场中处于领先地位，拥有较强的研发实力及专业的技术优势。

本公司主要从事电子行业基础材料覆铜板的研发、生产和销售业务，本次交易跨行力度较大，公司对上海埃尔文的收购是推行内生与外延发展并重战略的第一步，为后续在医疗健康产业持续发展奠定了基础，标的公司良好的成长性及盈利能力会或将为公司带来新的业绩增长点。

事件：士兰微（600460）18日晚间公告，公司与厦门市海沧区人民政府于2017年12月18日签订了战略合作框架协议。

1、公告显示，公司与厦门市海沧区人民政府于2017年12月18日签订了战略合作框架协议。根据协议，公司拟合作建设两个项目：1）、公司与厦门半导体投资集团有限公司拟共同投资170亿元，在厦门（海沧）建设两条12吋90-65nm的特色工艺芯片生产线，产品定位为 MEMS、功率半导体器件及相关产品。第一条12吋特色工艺生产线万片/月，采取分阶段实施，初期规划产能4万片/月。2）、公司与厦门半导体投资集团有限公司拟共同投资50亿元，在厦门（海沧）建设4/6吋兼容先进化合物半导体器件生产线，主要产品包括下一代光通讯模块芯片、5G与射频相关模块、高端LED芯片等产品。

2、其中两条以MEMS、功率器件为主要产品的 12 吋集成电路制造生产线吋产线亿元，工艺线万片/月；该产线以双方成立的项目公司为项目主体负责实施，分两期实施：其中一期总投资 50 亿元（注册资本金与银行贷款按40%：60%，即20亿元由协议双方根据本协议以现金投入项目公司作为注册资本金，剩余30亿元由协议双方协助项目公司通过银行贷款方式融资），实现月产能4万片；项目二期总投资20亿元（由协议双方协助项目公司通过银行贷款方式融资），新增月产能4万片。第二条12吋产线为项目三期，初步概算总投资100亿元，工艺线吋兼容的化合物半导体生产线，项目主体由双方成立的项目公司负责。项目总投资50亿元人民币，分两期实施，其中，项目一期投资20亿元人民币，项目二期投资30亿元人民币。项目一期注册资本金与银行贷款比例为40%:60%，其中，8亿元人民币由双方根据本协议以现金投入项目公司作为注册资本金，其余12亿元由双方协助项目公司通过银行贷款方式融资；项目二期30亿元，由双方协助项目公司通过银行贷款方式融资。

3、士兰微公司是一家专业从事集成电路以及半导体微电子相关产品的设计、生产与销售的高新技术企业。公司主要产品是集成电路以及相关的应用系统和方案，主要集中在以下三个领域：以消费类数字音视频应用领域为目标的集成电路产品，包括以光盘伺服为基础的芯片和系统。公司表示，本次与厦门半导体投资集团之合作，可以结合其在技术、市场、团队、运营、资金、区位和区位政策以及营销等方面的优势，加快公司在半导体产业链的布局，加快公司进入集成电路先进制造业的步伐，能够有效降低项目在营运初期的投资风险，将对公司扩大生产规模、提升技术水平产生积极作用，符合公司的长期发展规划。国内半导体行业正是新一轮发展时代，关于公司后续发展情况投资者可以适当关注。

事件：中国汽研12月18日晚间推出了上市后首份股权激励计划，拟向包括董事、高管及核心骨干等在内的激励对象授予限制性股票。

1、本次股权激励计划拟像146名激励对象授予960.56万股限制性股票，约占当前公司总股本的0.9994%，授予价格为每股5.97元，相当于前20个交易日股票交易均价的七折。主要业绩解锁条件为，以2016年为基础，解除限售日前一个财务年度净利润复合增长率不低于10%。

2、公司主要业务为汽车技术服务业务和产业化制造业务。汽车技术服务业务：汽车技术研发与咨询服务、汽车测试与评价。汽车技术研发与咨询服务主要是为政府和行业管理部门提供行业发展规划、法规标准研究、行业管理等技术支持和服务，为汽车及零部件企业产品开发、改进提供研发咨询和整体技术解决方案，具体业务包括汽车整车及零部件设计开发、动力总成匹配与集成、汽车底盘及操纵稳定性、NVH、EMC、汽车安全、汽车电子等。产业化制造业务：包括专用车、燃气汽车系统、轨道交通关键零部件、汽车试验设备、电动汽车动力总成系统及关键零部件、排放后处理系统等产品的设计开发、生产制造和销售。

3、此举是为了进一步完善公司法人治理结构，促进公司建立、健全激励与约束相结合的分配机制，充分调动高管与骨干员工的工作积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，提升公司的经营管理水平，培养、建设一支具有较强自主创新能力的高水平人才队伍，促进公司经营业绩平稳快速提升，确保公司长期发展目标顺利实现。此次中国汽研股权激励计划，更带有国企改革破冰的象征意义。从激励名单看，既有董事长、总经理、副总经理、总会计师等管理团队，也包括了中层管理人员、子公司高管和技术、营销骨干等核心人员，覆盖面较广；从份额分配来看，最高的董事长和总经理二人也分别仅占19.23万股，占授予总量的比例仅2%，体现了国企的分配原则；从授予价格看，七折价格也较一般民营企业的五折高出了许多。因此，这是一份带有典型“试水”意味的激励计划。

4、根据公告该激励计划还制定了严格的审批和限售程序。在中国汽研董事会通过后，尚需经集团公司(中国通用技术集团)批准，以及国务院国资委审核无异议，再经公司股东大会审议通过后方可执行。同时，该计划授予的限制性股票限售期为24个月，在限售期内限制性股票不得转让、用于担保或偿还债务。激励对象因获授限制性股票而取得的现金股利亦由公司代管，作为应付股利在解除限售时才能支付；因此而取得的股票股利也同时锁定，不得在二级市场出售或以其他方式转让，其解除限售安排与限制性股票相同。上述股权激励计划实实在在与业绩挂钩。中国汽研制定了详细的公司层面业绩考核条件。其中，第一期至第三期解除限售日前一财务年度净资产收益率分别不低于8%、8.50%和9%；同时，以2016年为基础，解除限售日前一个财务年度净利润复合增长率不低于10.00%；经济增加值要达到集团公司下达的考核目标，主营业务收入占比不低于98%；并且，业绩增速均不低于公司近三年平均水平、且达到对标企业75分位水平以上。

事件：董事会同意全资子公司深圳市前海弘盛技术有限公司（前海弘盛）将其持有的控股公司深圳市欧盛自动化有限公司（欧盛自动化）90%的股权以人民币10,800万元转让。

1、公司从事锂离子电池模组研发制造业务，主要产品为锂离子电池模组，产品还涵盖锂离子电芯、电源管理系统、精密结构件、智能制造类（含自动化设备）等多个领域；目前已成为国内锂能源领域设计研发能力最强、配套能力最完善、产品系列最多的锂离子电池模组制造商之一，已成功进入国内外众多知名厂商的供应链。

2、欧盛自动化由公司14年出资900万设立，持有90%股权，16年及17年上半年营业收入分别为6985万和4311万；净利润分别为234.4万和-122.3万，资产负债率94.93%。欧盛自动化规模较小，对利润影响有限，本次出售预计将产生较好的投资收益。本次股权转让符合公司整体发展战略，有利于公司进一步优化资产结构及资源配置，集中资金聚焦核心业务发展。

3、公司正推动非公开发行拟投资“消费类锂电池模组扩产项目”、“动力类锂电池生产线建设项目”和“补充流动资金”。进一步增强公司消费类电池及动力类电池领域的生产制造能力，抢占行业技术发展的制高点。

（十一）公告点评：蓝思科技（300433）与国瓷材料合作拓展精密陶瓷新材料

事件：12月19日蓝思科技公告称，公司为进一步拓展特种精密陶瓷新材料在消费电子产品方面的应用，为本公司已经实现规模化生产并且需求日益增长的高端智能穿戴设备为主要应用终端所用的陶瓷部件/组件提供优质的陶瓷原材料保障。本公司全资子公司蓝思国际于 2017 年 12 月 18 日与山东国瓷材料在深圳市签订了《合作协议书》，拟共同投资设立合资公司长沙蓝思国瓷新材料有限公司，注册资本 1亿元，其中蓝思国际以现金方式出资人民币 4900万元，占蓝思国瓷出资总额的 49%；国瓷材料以现金方式出资人民币 5100 万元，占蓝思国瓷出资总额的 51%。

1、蓝思科技是全球消费电子产品防护面板及盖板行业的领先企业,专注于触控、防护玻璃面板的研发、生产和销售,及陶瓷、蓝宝石等新材料在消费电子产品的推广与应用,全面覆盖从工装夹具、模具、专用设备、原辅料的开发制造到生产工艺流程的设计,直至最后的成品,产品广泛应用于中高端智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备、数码相机、播放器、GPS导航仪、汽车仪表等的视窗防护。公司的客户群体为三星、亚马逊、微软、华为、联想、小米、Vivo等国内外知名品牌。山东国瓷材料成立于 2005 年 4 月，是一家专业从事新材料领域，集研发、生产、销售为一体的高新技术企业。产品涵盖电子陶瓷介电材料、纳米复合氧化锆和氧化铝、建筑陶瓷材料、电子金属浆料、催化材料等。国瓷材料依托水热法关键制备技术，已发展成为全球最大的生产超细纳米钛酸钡粉体的企业，同时也是全球第一家使用水热法生产氧化锆和氧化铝纳米粉体的企业，现已成为国内最大的特种陶瓷材料生产商、国内最大的高端功能陶瓷材料生产商。

2、本次投资设立的蓝思国瓷主要业务为生产干压成型的氧化锆陶瓷粉末产品、注射成型的氧化锆陶瓷喂料产品、氧化铝粉，并向蓝思科技供货；或者在满足蓝思科技需求的情况下向其他厂商供货。

3、公司本次对外投资主要为进一步拓展特种精密陶瓷新材料在消费电子产品方面的应用，为本公司已经实现规模化生产并且需求日益增长的高端智能穿戴设备为主要应用终端所用的陶瓷部件/组件提供优质的陶瓷原材料保障，提升公司精密陶瓷产品的品质及竞争力。通过本次强强联合，能够更好地发挥合作双方各自在先进陶瓷粉体材料、成型工艺、特种硬质非金属材料精密制造、规模化生产、优质大客户资源等方面的先行优势，更加有利于促进产业升级和进一步拓展市场空间。本次投资的资金来源为自有资金，不会对公司经营及财务状况产生重大影响，但是蓝思国瓷未来取得的收益与终端市场发展的趋势、规模、进度等因素有较大关系，具有一定的不确定性。

事件：卡文迪6.8千万转让来那度胺专利有效期内国内上市后销售额5%提成的技术收益，同时卡文迪许同意许可本公司来那度胺及胶囊项目海外市场的独立开发权，并将所获授权的国外专利许可给本公司使用。

1、双鹭药业与卡文迪许共同商定，卡文迪许向本公司以人民币6,800万元转让来那度胺专利有效期间内国内来那度胺上市后销售额5%（未扣除双鹭药业原股权比例所占权益）提成的技术收益，同时卡文迪许同意许可本公司来那度胺及胶囊项目海外市场的独立开发权，并将所获授权的国外专利许可给本公司使用。双方曾于2010年5月签订了《来那度胺及胶囊临床试验批件转让及新药研究、生产技术转让、相关发明专利实施许可合同》约定：卡文迪许向本公司转让3.1类化药来那度胺及胶囊（5mg、10mg、25mg）研究工艺技术及新药临床研究批件；双鹭药业完成后继的临床研究工作；双方共同完成生产批件的申报；卡文迪许向本公司授权来那度胺在中国境内的独立开发权及所有相关专利的使用，卡文迪许享有“来那度胺及胶囊项目”在专利权有效期间内的国内市场销售额的5%提成的技术收益。本次补充协议签署后，公司将拥有来那度的国内上市后的所有权益，本公司获得来那度胺境内外所有相关专利的实施许可。

2、来那度胺是沙利度胺的一个重要衍生物，是美国新基公司研发的第2代口服的免疫调节药物，其化学性质比沙利度胺更加稳定，具有更强的抑制血管生成和免疫调节作用，不良反应更小，对多种血液病和实体恶性肿瘤都有良好作用。2005年12月27日，FDA通过快速审批程序批准Celgene公司研制的来那度胺胶囊上市。目前主要用于多发性骨髓瘤、骨髓增生异常综合征和套细胞淋巴瘤的治疗。目前，还有至少17项旨在评价来那度胺其他适应症的临床试验在世界各地展开。双鹭药业原参股公司卡文迪许发明了一条全新路线来合成来那度胺，同时公司还发明了来那度胺的三种新的多晶型物I、II、III。以上专利目前均已授权。双鹭药业的来那度胺已在美国、欧洲、韩国、日本、澳大利亚、印度等国家申请了专利，部分专利已在美国、欧洲、韩国、日本、澳大利亚获得专利授权。在中国专利数据库中，可以检索到Celgene公司在中国申请了29件与来那度胺相关的专利，其中部分核心专利的有效期2024年才到期。来那度胺2016年全球销售额69.74亿美元，根据FiercePharma发布的预测，2022年来那度胺销售额可达134亿美元，将成为全球销售额最高的肿瘤药。目前，我国多发性骨髓瘤患者超过10万人，每年新增病例约两万；骨髓增生异常综合症（MDS）我国目前的发病率约每10万人约有10-12人。2017年7月19日，来那度胺等36种谈判药品纳入了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017年版）》乙类范围，来那度胺10mg、25mg的医保支付价分别为866元/粒、1101.99元/粒。

3、本次受让有利于公司开拓来那度胺的海外市场，有利于公司未来的国际化战略实施。可以提高公司来那度胺上市后的收益，提升公司估值。本次转让金额占2016年经审计净利润的15.04%，全部为公司自有资金对公司业绩不构成重大影响。

4、公司同时公告，公司与美国ATGCInc签署投资协议，公司拟出资400万美元认购美国ATGC公司向本公司定向增发的普通股1,600股。

事件描述：华灿光电拟以发行股份购买资产方式向NSL、和谐芯光购买其持有标的公司和谐光电100%股权，同时华灿光电拟向不超过5名符合条件特定投资者以询价方式募集配套资金，发行股份购买资产发行股份价格为6.95元/股，公司2017年5月17日实施2016年度分红，每10股派0.500000元人民币现金，发行股份购买资产价格相应调整为6.90 元/股。

1、作为国内领先的LED芯片研发和制造企业，过去一年公司坚持做大做强主业的发展战略LED芯片产品主业继续保持高速增长，同时为了稳定重要核心原材料蓝宝石衬底的供应、并向消费电子方向进行发展，向上游并购了云南蓝晶科技股份有限公司。本次公司通过发行股份购买资产方式收购和谐光电间接持有的MEMSIC股权，是公司抓住我国集成电路产业发展的历史机遇拓展业务体系，通过在集成电路业务的布局实现在消费电子市场领域、工业应用领域的进一步产业链延伸。通过本次交易，上市公司得以快速进入前景广阔的MEMS传感器市场，横向拓展了上市公司在消费电子、工业领域的业务范畴，实现上市公司业务从LED到MEMS传感器业务方面的延伸。MEMS产品工艺开发及销售将成为上市公司主营业务的重要部分。上市公司与标的资产客户资源形成互补，可以通过多元化产品结构，增强风险抵御能力，提高上市公司的市场竞争力。本次交易完成后，标的资产与上市公司在技术、管理、财务等方面也能够产生一定的协同效应。

2、本次交易完成后，上市公司将得以快速进入前景广阔的MEMS传感器领域。MEMS传感器领域作为半导体产业链中的一个细分行业，在航空、航天、汽车、生物医学、环境监控、军事以及人们日常生活中常用消费电子中都有着十分广阔的应用前景，随着智能化时代来临，消费电子、医疗电子、物联网的快速发展有望带动MEMS传感器进入新一轮快速成长期。在MEMS行业中，MEMSIC等行业制造企业已经在设计研发、产品量产、封装测试、客户服务等方面取得了显著的先发优势，获得了产业链上下游企业的高度认可，并占据较高的市场份额。

3、集成电路产业是信息技术产业的基础，作为新兴战略性产业，其技术水平和发展规模已经成为衡量一个国家产业竞争力和综合国力的重要标志之一。随着信息技术产业的深入发展、信息消费持续升级，云计算、物联网、大数据、工业互联网等新兴产业快速发展，集成电路产业已经成为国家抢占战略制高点的重要领域。2012年7月9日，国务院制定了《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，该规划描绘了电子核心基础产业发展路线图，提出推进微机电系统（MEMS）产业化，并积极建设微机电系统开发与应用实验室，加强创新能力建设，从金融财税政策、人才政策、市场环境营造等多方面细化和落实支持集成电路产业的优惠政策。2014年6月，国务院印发《国家集成电路产业发展推进纲要》，提出加速发展集成电路制造业，抓住技术变革的有利时机，突破投融资瓶颈，持续推动先进生产线、从国内市场来看，我国是全球规模最大的MEMS市场之一。苹果、三星、小米、华为、中兴等手机品牌在中国设厂生产，加之物联网、无人机、智能家居等概念产品的逐步兴起，以及可穿戴设备的蓬勃发展，国内市场对加速度传感器、磁传感器等MEMS器件的需求迅速增加，中国地区已经成为过去五年全球MEMS市场发展最快的地区。2015年，我国MEMS市场规模接近300亿元，且连续两年增幅高达15%以上；到2020年，我国传感器市场增幅将进一步提升，年平均增长率将达到20%以上，继续保持全球前列。

1、兴业证券(601377)12月18日晚披露2017-2018年非公开发行股票预案，拟非公开发不超12亿股，预计募集资金总额不超过80亿元，扣除相关发行费用后，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，扩大公司业务规模。

2、发行对象为包括公司控制股权的人福建省财政厅在内的不超过十名的特定对象。其中，福建省财政厅拟认购不少于本次发行总量的20%，且认购金额不超过16.3亿元。